Uniwersyteckie Czasopisma NaukoweVerification of the effectiveness of re-estimated discriminant models on the example of the food manufacturing sector
Słowa kluczowe:
insolvency, accuracy, bankruptcy prediction models, food manufacturing sectorAbstrakt
The article assesses 33 re-estimated discriminant models for the food manufacturing sector. Nearly 1,400 companies have been examined within this sector – including 464 bankrupt companies. The statistical differences between the groups were tested by using t-Student test. The results obtained show that it is worth re-estimate coefficient before the model will use to assess financial situation of a company. In turn, the values given by Authors’ of models are statistically higher than the values of re-estimated models, which means that the value given by the Authors’ of models seems to be difficult to reach based on analysis of big research sample.
Downloads
Bibliografia
Altman E. (1968), Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy, „Journal of Finance”, Vol. 23, No. 4.
Altman E. (1993), Corporate financial distress and bankruptcy (2nd ed.), John Wiley & Son, New York.
Altman E.I., Hotchkiss E. (2006), Corporate financial distress and bankruptcy (3rd ed.), John Wiley & Son, New York.
Altman E.I., Iwanowicz-Drozdowska M., Laitinen E.K., Suvas A. (2017), Financial Distress Prediction in an International Context: A Review and Empirical Analysis of Altman’s Z-Score Model, „Journal of International Financial Management & Accounting”, Vol. 28.
Appenzeller D., Szarzec K. (2004), Prognozowanie zagrożenia upadłością polskich spółek publicznych, „Rynek Terminowy”, nr 1.
Balina R. (2012), Skuteczność wybranych modeli dyskryminacyjnych na przykładzie branży robót budowlanych, „Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, Finanse, Rynki finansowe, Ubezpieczenia”, nr 50.
Dec P. (2007), Dylematy weryfikacji i wyboru modeli predykcji bankructwa przedsiębiorstw, VIII Kongres Ekonomistów Polskich. Warszawa 29–30.11.2007.
Gajdka J., Stos D. (1996a), Wykorzystanie analizy dyskryminacyjnej do badania przydatności przedsiębiorstwa na bankructwo, in: J. Duraj (red.), Przedsiębiorstwo na rynku kapitałowym, UŁ, Łódź.
Gajdka J., Stos D. (1996b), Wykorzystanie analizy dyskryminacyjnej w ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstw, AE, Kraków.
Gajdka J., Stos D. (2003), Ocena kondycji finansowej polskich spółek publicznych w okresie 1998–2001, in: D. Zarzecki (red.), Czas na pieniądz, Zarządzanie finansami, Mierzenie wyników i wycena przedsiębiorstw, US, Szczecin.
Grice J.S., Ingram R.W. (2001), Tests of the generalizability of Altman’s bankruptcy prediction model, „Journal of Business Research”, Vol. 54.
Hadasik D. (1998), Upadłość przedsiębiorstw w Polsce i metody jej prognozowania, „Zeszyty Naukowe Akademii Ekonomicznej w Poznaniu”, AE, Poznań, Seria II.
Hamrol M., Chodakowski J. (2008), Analiza dyskryminacyjna. Przegląd najważniejszych modeli, „Przegląd Organizacji”, nr 3.
Hamrol M., Czajka B., Piechocki M. (2004), Upadłość przedsiębiorstwa – model analizy dyskryminacyjnej, „Przegląd Organizacji”, nr 6.
Hołda A. (2001), Prognozowanie bankructwa jednostki w warunkach gospodarki polskiej z wykorzystaniem funkcji dyskryminacyjnej Zh, „Rachunkowość”, nr 5.
Janek J., Żuchowski M. (2000), Analiza dyskryminacyjna i jej zastosowania w ekonomii, Wydział Matematyki i Nauk Informacyjnych Politechniki Warszawskiej, Warszawa.
Juszczyk S., Balina R. (2014), Prognozowanie zagrożenia bankructwem przedsiębiorstw w wybranych branżach, „Ekonomista”, nr 1.
Kisielińska J. (2016), The effectiveness of corporate bankruptcy models, „Economic and Regional Studies”, Vol. 9, No. 1.
Legault J.C.A., Score A. (1987), Warning System for Small Business Failures, Bilanas, June.
Lyandres E., Zhdanov A. (2013), Investment opportunities and bankruptcy prediction, „Journal of Financial Markets”, No. 16.
Mączyńska E. (1994). Ocena kondycji przedsiębiorstwa, „Życie Gospodarcze”, nr 38.
Mączyńska E., Zawadzki M. (2006), Dyskryminacyjne modele predykcji bankructwa przedsiębiorstw, „Ekonomista”, nr 2.
Noga T., Adamowicz K., Jakubowski J. (2014), Metody dyskryminacyjne w ocenie sytuacji finansowej przedsiębiorstw sektora leśno-drzewnego, „Acta Scientiarum Polonorum Silvarum Colendarum Ratio et Industria Lignaria”, nr 13(1).
Pieńkowska M. (2004), Przewidywanie kryzysu, „Nowe Życie Gospodarcze”, nr 13.
Pieńkowska M. (2005), Weryfikacja skuteczności funkcji dyskryminacyjnych opracowanych dla rynku polskiego, in: K. Kuciński, E. Mączyńska (red.), Zagrożenie upadłością, SGH, Warszawa.
Pogodzińska M., Sojak S. (1995), Wykorzystanie analizy dyskryminacyjnej w przewidywaniu bankructwa przedsiębiorstw, „Acta Universitatis Nicolae Copernici, Ekonomia”, nr 25.
Prusak B. (2005), Nowoczesne metody prognozowania zagrożenia finansowego przedsiębiorstw, Difin, Warszawa.
Rusek O. (2010), Przydatność modeli dyskryminacyjnych w zarządzaniu przedsiębiorstwem, „Zeszyty Naukowe SGGW – Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej”, nr 85.
Reisz A.S., Perlich C. (2007), A market-based framework for bankruptcy prediction, „Journal of Financial Stability”, No. 3.
Springate G.L.V. (1978), Predicting the Possibility of Failure in a Canadian Firm, Unpublished M.B.A. Research Project, Simon Fraser University, Canada.
Taffler R.J. (1983), The assessment of company solvency and performance using a statistical model, „Accounting and Business Research”, Vol. 15, No. 52.
Tomczak S.K. (2014), The early warning system, „Journal of Management and Financial Sciences”, No. 16.
Tomczak S.K. (2017), The stability of the financial indicators over time, in: Z. Wilimowska, L. Borzemski, J. Świątek (eds.), Information Systems Architecture and Technology, Proc. 38th International Conference on Information Systems Architecture and Technology, ISAT 2017, Advances in Intelligent Systems and Computing, Springer, No. 657.
Tomczak S.K. (2018), Statistics on bankruptcy of companies in Poland, „Management Sciences”, No. 3.
Tomczak S.K., Przybysławski B., Górski A. (2012), Comparative analysis of the bankruptcy prediction models, Information systems architecture and technology, in: Z. Wilimowska (ed.),The Use of IT Models for Organization Management , PWr, Wrocław.
Tomczak S.K., Radosiński E. (2017), The effectiveness of discriminant models based on the example of the manufacturing sector. „Operations Research and Decisions”, No. 3.
Tymoczuk M. (2013), Skuteczność modeli prognozowania upadłości przedsiębiorstw a upływ czasu – porównanie popularnych polskich modeli wielowymiarowej analizy dyskryminacyjnej z modelem zbudowanym przez autorkę, in: A. Adamska, E. Mączyńska (eds.), Upadłości, bankructwa i naprawa przedsiębiorstw. Wybrane zagadnienia, SGH, Warszawa.
Wierzba D. (2000), Wczesne wykrywanie przedsiębiorstw zagrożonych upadłością na podstawie analizy wskaźników finansowych – teoria i badania empiryczne, „Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomiczno-Informatycznej w Warszawie”, nr 9.
Wojnar J. (2014), Ocena skuteczności modeli analizy dyskryminacyjnej do prognozowania zagrożenia finansowego spółek giełdowych, „Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie”, nr 1(24).
Wu Y., Gaunt C., Gray S. (2010), A comparison of alternative bankruptcy prediction models, „Journal of Contemporary Accounting and Economics”, No. 6.
Zięba M., Tomczak S.K., Tomczak J.M. (2016), Ensemble boosted trees with synthetic features generation in application to bankruptcy prediction, „Expert Systems with Applications”, No. 58.
