Academic Scientific JournalsEarly closeout of derivatives in the light of corporate income tax
Keywords:
currency option, forward contract, tax-deductible expense, corporate income tax, derivative, early closeoutAbstract
Due to financial crisis many entrepreneurs suffered heavy losses on derivatives, mainly currency options and forward contracts. Tax authorities tend to disallow deduction of those losses from the taxable income. Many cases ended up in administrative courts, resulting in judicature controversies on the issue in question. This paper is the third of four in a cycle. The aim of the whole cycle will be to analyze deeply these controversies and suggest the proper interpretation of the legal provisions, determining whether the expenses on currency options and forward contracts should or should not be regarded as tax-deductible expenses. The aim of this paper is to determine if the rights from the derivatives are being exercised or waived (as the law provides) in case of their early closeout (which allows the deduction as well). The conducted analysis suggests that early derivative closeout realises in exercising the rights from the derivative (as the law provides) which allows the deduction.
Downloads
References
Bącal A., Bącal M., Orzecznictwo sądów administracyjnych w zakresie VAT - „najnowsze trendy” (cz. II), „Prawo i Podatki” 2008, nr 3.
Bąkowski T., Grajewski K., Warylewski J. (red.), Orzecznictwo w systemie prawa, Warszawa 2008.
Drwiłło A. (red.), Gdańskie Studia Prawnicze. Studia prawno-finansowe, t. 16, Gdańsk 2007.
Dzwonkowski H. (red.), Procedury podatkowe – gwarancje procesowe czy instrument fiskalizmu?, Warszawa 2005.
Dzwonkowski H., Głuchowski J., Pomorska A., Szołno-Koguc J. (red.), W kręgu prawa podatkowego i finansów publicznych. Księga dedykowana Profesorowi Cezaremu Kosikowskiemu w 40-leciepracy naukowej, Lublin 2005.
Głuchowski J., Pomorska A., Szołno-Koguc J. (red.), Podatkowe i niepodatkowe źródła finansowania zadań publicznych, Lublin 2007.
Gomułowicz A., Aspekt prawotwórczy sądownictwa administracyjnego, Warszawa 2008.
Gomułowicz A., Sędzia sądu administracyjnego a prawotwórstwo sądowe – zasadnicze dylematy, „Zeszyty Naukowe Sądownictwa Administracyjnego” 2007, nr 4.
Gomułowicz A., Małecki J. (red.), Ex iniuria non oritur ius. Księga ku czci Profesora Wojciecha Łączkowskiego, Poznań 2003.
Góral J., Hauser R., Trzciński J. (red.), Sądownictwo administracyjne gwarantem praw i wolności obywatelskich 1980-2005, Warszawa 2005.
Gromski W., Legitymizacja sądów konstytucyjnych wobec władzy ustawodawczej, „Przegląd Sejmowy” 2009, nr 4.
Łętowska E., Między Scyllą i Charybdą - sędzia polski między Strasburgiem i Luksemburgiem, „Europejski Przegląd Sądowy” 2005, nr 10.
Małecki J., Prawotwórcza rola orzecznictwa Naczelnego Sądu Administracyjnego w sprawach podatkowych, „Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny” 1993, nr 4.
Mastalski R., Podstawowe założenia reformy polskiego prawa podatkowego, „Przegląd Podatkowy” 2003, nr 3.
Mastalski R., Stosowanie prawa podatkowego, Warszawa 2008.
Miemiec W. (red.), Księga jubileuszowa Profesora Ryszarda Mastalskiego. Stanowienie i stosowanie prawa podatkowego, Wrocław 2009.
Montesqieu Ch., O duchu praw, Warszawa 1927.
Morawski L., Główne problemy współczesnej filozofii prawa. Prawo w toku przemian, Warszawa 2005.
Münnich M., Zdunek A. (red.), Stanowienie i stosowanie prawa podatkowego w Polsce, Lublin 2010.
Olszowy W., Podejmowanie decyzji podatkowej i jej sądowa kontrola w Polsce, Łódź 1994.
Skoczylas A., Działalność uchwałodawcza Naczelnego Sądu Administracyjnego. Warszawa 2004.
Stelmach J., Co to jest hermeneutyka?, Kraków 1989.
Stelmach J., Brożek B., Metody prawnicze, Kraków 2006.
Sredzińska-Simon A., Wyrzykowski M. (red.), Precedens w polskim systemie prawa. Materiały z konferencji Zakładu Praw Człowieka Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego, zorganizowanej 24 czerwca 2008 roku, Warszawa 2010.
Wróbel A. (red.), Stosowanie prawa Unii Europejskiej przez sądy, Kraków 2005.
Ziembiński Z., Tworzenie a stanowienie i stosowanie prawa, „Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny” 1993, nr 4.
Zirk-Sadowski M., Precedens a tzw. decyzja prawotwórcza, „Państwo i Prawo” 1980, nr 6.
Akty prawne
Dyrektywa 2006/112/WE Rady z dnia 28 listopada 2006 r. w sprawie wspólnego systemu podatku od wartości dodanej, Dz.U. UE. L 347 z 2006 r., s. 1 ze zm.
Ustawa z dnia 2 kwietnia 1997 r. - Konstytucja Rzeczypospolitej Polskiej, Dz.U. Nr 78, poz. 483 z późn. zm.
Ustawa z dnia 28 grudnia 1989 r. - Prawo celne, Dz.U. z 1994 r. Nr 71, poz. 312 ze zm.
Ustawa z dnia 8 stycznia 1993 r. o podatku od towarów i usług oraz o podatku akcyzowym, Dz.U., nr 11, poz. 50 z późn. zm.
Ustawa z dnia 9 stycznia 1997 r. - Kodeks celny, Dz.U. Nr 23, poz. 117 z późn. zm.
Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 r. - Ordynacja podatkowa, t.j. Dz.U. z 2015 r. poz. 613 z późn. zm.
Ustawa z dnia 20 listopada 1999 r. o zmianie ustawy o podatku od towarów i usług oraz o podatku akcyzowym, Dz.U. Nr 95, poz. 1100.
Ustawa z dnia 30 sierpnia 2002 r. - Prawo o postępowaniu przed sądami administracyjnymi, t.j. Dz.U. z 2016 r. poz. 718 z późn. zm.
Ustawa z dnia z dnia 11 marca 2004 r. o podatku od towarów i usług, t.j. Dz.U. z 2016 r. poz. 710 z późn. zm.
Orzecznictwo
Wyrok ETS z dnia 25 października 2001 r. w sprawie C-78/00 Komisja vs. Włochy.
Wyrok TK z dnia 17 kwietnia 2000 r., SK 28/99, OTK ZU 2000, nr 3, poz. 88.
Wyrok TK z dnia 25 czerwca 2002 r., K 45/01, OTK-A 2002, nr 4, poz. 46.
Wyrok TK z dnia 10 marca 2009 r., P 80/08, OTK-A 2009, nr 3, poz. 26.
Uchwała NSA z dnia 14 marca 2005 r., FPS 4/04, ONSAiWSA 2005, nr 3, poz. 50.
Uchwała siedmiu sędziów NSA z dnia 12 września 2005 r., I FPS 2/05, ONSAiWSA 2006, nr 1, poz. 1.
Uchwała siedmiu sędziów NSA z dnia 8 stycznia 2007 r., I FPS 1/06, ONSAiWSA 2007, nr 2, poz. 27.
Wyrok NSA z dnia 19 września 2000 r., III SA 1520/99, LEX nr 47019.
Wyrok NSA z dnia 4 października 2000 r., III SA 1901/99, LEX nr 47081.
Wyrok NSA z dnia 24 października 2000 r., V SA 613/00, OSP 2001, nr 5, poz. 82.
Wyrok WSA w Warszawie z dnia 29 maja 2000 r., III SA 159/97, LEX nr 259449.
Wykaz skrótów
NSA - Naczelny Sąd Administracyjny.
WSA - Wojewódzki Sąd Administracyjny.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Financial Law Review is an open access journal which means that all the articles published are freely available without charge to the reader or his/her institution.
The articles published in Financial Law Review are available under a licence Attribution-NonCommercial-NoDerivs 3.0 Unported (CC BY-NC-ND 3.0)
The Author furnishes a non-exclusive and free-of-charge license to use the his Work without territorial limitations and for an unlimited period.
Archiving policy
All texts from the journal Financial Law Review are published in electronic version. We strive to archive texts in various databases. Archival issues are also available on the platform of the Academic Scientific Journals: https://czasopisma.bg.ug.edu.pl/index.php/flr/index
Moreover articles published in the journal are archived at the Repository of the University of Gdansk.
