Fundamentalne czynniki jako źródło decyzji inwestycyjnej na przykładzie banków Santander, Pekao, mBank

Abstrakt

Artykuł przedstawia skuteczność analizy fundamentalnej w swojej minimalnej formie w sektorze polskich banków. Wykorzystywane są wskaźniki finansowe, które są pod­stawą decyzji inwestycyjnej. Wybrane zostały podstawowe wskaźniki, które mają być minimalnym zestawem indykatorów, który pozwala na podejmowanie świadomych i skutecznych decyzji inwestycyjnych. Samo badanie przeprowadzone jest na zasadzie analizy wstecznej, tak aby od razu uzyskać wyniki decyzji inwestycyjnych. Obiektem analizy są trzy banki prowadzące działalność na rynku polskim, a okres analizy zawiera w sobie sprawozdania finansowe od pierwszego kwartału 2018 roku do czwartego kwartału 2022 roku. Banki zostały dobrane tak, aby zapewnić różnorodność wyni­ków. Tym samym wybór banków opierał się o różnorodność kraju pochodzenia na podstawie większościowego akcjonariatu. Efektem takiej metody doboru spółek jest zestaw banków Santander, Pekao oraz mBank. Wynik badań pozostawiają możliwość interpretacji ostatecznego wyniku, w zależności od momentu zakupu konkretnych akcji. W artykule przedstawiony został prosty model wejścia w pozycję oraz wartości maksymalnych zysków i strat z inwestycji.