Uniwersyteckie Czasopisma NaukoweHandel wysokich częstotliwości a inwestorzy indywidualni
Słowa kluczowe:
handel wysokich częstotliwości, giełda papierów wartościowych, handel algorytmicznyAbstrakt
W artykule autor bada problematykę wpływu automatycznego handlu komputerowego na giełdach papierów wartościowych na inwestorów indywidualnych. Wskazano na zagrożenia płynące z tego typu działań omawiając zagadnienie arbitrażu opóźnień. Jednocześnie zauważono, że automatyzacja handlu giełdowego przyczyniła się do znacznego spadku kosztów z nim związanych, zarówno dla inwestorów indywidualnych, jak i instytucjonalnych. Opisano również dwa warianty rozwiązania problemu nierównego dostępu do informacji o cenach walorów.
Downloads
Bibliografia
Aldridge I., High Frequency Trading: A Practical Guide to Algorithmic Strategies and Trading Systems, Wiley Trading, 2010.
Arnd B., Gomber P., Lutad M., Uhle T., High‐Frequency Trading, SSRN, 2011.
Arnuk S., Saluzzi J., Latency Arbitrage: The Real Power Behind Predatory High Frequency Trading?, Themis Trading LLC White Paper, grudzień 2009.
Budish E., Cramton P., Shim J., The High Frequency Trading Arms Race: Frequent Batch Auctions as Market Design Response, „The Quarterly Journal of Economics” 2015.
Castura J., Gorelick R., Lizenberger R., The Impacts of Automation and High Frequency Trading on Market Quality, „Annual Review of Financial Economics”2012, t. 4.
Hirschey N.H., Do High‐Frequency Traders Anticipate Buying and Selling Pressure?, SSRN, 2016.
Kwan A., Philip R., High‐frequency trading and execution costs, EFMA Annual Meetings 2015, Amsterdam 2015.
Lewis M., Błyskotliwi chłopcy. Rewolta na Wall Street, Wydawnictwo Sonia Draga, Katowice 2014.
Zhang X.F., High‐Frequency Trading, Stock Volatility, and Price Discovery, SSRN 2010.
Strona internetowa Deutsche Bank Research Briefing, www.dbresearch.com.
Strona internetowa IEX, iextrading.com.
Strona internetowa Giełdy Papierów Wartościowych, https://www.gpw.pl.
Pobrania
Opublikowane
Jak cytować
Numer
Dział
Licencja
Cypyrigth notice
